bobapp最新地址【银河机械鲁佩范想想】行业动态 20221丨政策托底全年

2022-02-24 00:44 阅读次数:

  BOB·体育(中国)官方 - bob综合app官网下载原标题:【银河机械鲁佩/范想想】行业动态 2022.1丨政策托底全年稳增长,紧抓科技创新&能源投资机会

  2021年我国实际GDP增速为8.1%,2020-2021年平均增速为5.1%,从世界范围来看增长具备明显优势,但从趋势来看逐季转弱。2022年,消费在疫情反复下疲软,bobapp最新下载地址出口基数较高或难维持较高增速,为实现经济增长5.5%-6%的预期,稳增长的落脚点在稳投资。2021年固定资产投资增速为4.9%,低于GDP增速,主要由制造业投资拉动。从趋势上来看,全年投资增速均呈现逐渐放缓的趋势。

  三、科技创新、能源以及专精特新依然是2022年机械设备投资主线年关注TOPCON、HJT项目进展。据国家能源局披露,2021年全国光伏新增装机54.88GW。据光伏协会预测,2025年全球光伏新增装机将达到270-330GW,5年复合增速达到22.4%。光伏成为主力能源的背后是不断的降本增效,而降本增效的核心是技术迭代,其中设备是关键环节,因此设备弹性更高。碳中和大势下光伏产业链各环节需求不断释放,同时在降本提效的带动下,硅片、电池片、组件各环节具备持续扩产动力,加速落后产能淘汰与出清,扩大优势产能规模,抢夺盈利窗口期。此外,快速技术更迭缩短设备生命周期,使得光伏设备行业体现出较强成长属性。

  2022年稳增长主线凸显,机械设备行业多角度受益。2021年11月以来,为应对经济下行压力,稳增长政策持续加码。稳增长重在稳投资,发力点有望落在基建投资及制造业投资。对机械设备板块的影响主要在以下五个方面:(1)适度超前基建,轨交投资稳经济顺需求,城轨建设值得关注;(2)能源基地建设,风电光伏装机可期,设备端加快受益;(3)新能源汽车销量大增,充换电产业链设备类投资前景广阔;(4)“双碳”背景下,传统产业低碳化改造需求启动;(5)对中小企业专精特新的支持拉动投资。

  3%上下的增速,制造业投资持续复苏。在稳投资、稳增长的指引下,我们预计整体固定资产投资增速继续保持稳中有升的趋势。2020年7月30日,中央局召开会议,会议指出当前经济形势仍然复杂严峻,不稳定性不确定性较大,我们遇到的很多问题是中长期的,必须从持久战的角度加以认识,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。我们认为,由于疫情对全球经济运行与发展带来较大冲击,国际需求受到影响。与此同时,疫情也加大了国际的矛盾,地缘风险升温。在复杂多变的环境下,“国内大循环为主体”将会是成为我国未来发展的重要主线。为实现这一发展目标,供给端的产业基础再造和产业链提升工程将是未来的发展重点,产业链的现代化(高端制造)将会是内循环的发展重要基础。同时,会议继续强调要会坚持深化改革开放,推动经济高质量发展。

  我们认为,国内高端制造业的发展正当时,一方面是部分新兴产业(如光伏、锂电、3C等)中我国企业已经成为全球核心龙头,bobapp最新地址【银河机械鲁佩范想具备产品与市场地位的双重优势,受益于未来全球市场的进一步成长;另一方面,部分相对薄弱的产业(如半导体、工控自动化)则受到了较强的政策支持,具有较强的发展后劲。2021年,我们看到高技术制造业投资呈强势的复苏,1-12月累计投资完成额同比增长22.2%,明显快于整体制造业的13.5%。因此,我们坚定看好在以国内大循环的主体这一中长期战略下,国内高端制造行业的长期空间,重点看好符合时代背景大趋势的产业龙头,首推新能源和机器换人两大方向。

  中国工业机器人产量增速数据从2019年底由负转正,结束了长达一年多的负增长。由于下游需求逐步回暖,制造业整体环境有所改善,工业机器人产量增速呈V型走势,我们认为工业机器人行业复苏趋势有望持续,2021年产量有望持续回升。

  总结来看,工业机器人的驱动力与人口结构改变、用劳成本增加等自然驱动力,以及下游产业应用推动紧密相关。bobapp最新下载地址我国在工业快速发展的同时,也面临着人口结构的变化,2010年我国65岁以上人口占比已达8.07%,老龄化问题逐步凸显,制造业劳动成本也逐年提升,因此工业机器人密度从2011年10台/万名工人提高至187台/万名工人(2019年)。并且长期来看,其下游产业的升级和发展潜力巨大,想】行业动态 20221丨政策托底全年有望在未来迎来更大的发展空间,我们认为国内工业机器人行业仍处于高速增长阶段,工业机器人密度长期有望向韩国靠拢(855台/万名工人,2019年数据),追平日本的工业机器人密度指日可待(364台/万名工人)。

  【银河机械鲁佩/范想想】行业周报丨1月挖机销量降幅继续收窄,关注稳增长主线下机械板块投资机会【银河机械范想想/鲁佩】行业深度丨稳增长主线下,机械设备板块投资机遇全梳理

  微信号|zgyhzqyj本文摘自报告:《【银河机械】行业月度动态报告_机械行业_政策托底全年稳增长,紧抓科技创新&能源投资机会》报告发布日期:2022年2月16日

  伦敦经济学院经济学硕士,曾供职于华创证券。2016年新财富最佳分析师第五名,IAMAC中国保险资产管理业最受欢迎卖方分析师第三名,2017年新财富最佳分析师第六名,首届中国证券分析师金翼奖机械设备行业第一名,2019年WIND金牌分析师第五名,2020年中证报最佳分析师第五名,金牛奖客观量化最佳行业分析团队成员。

  日本法政大学工学硕士,哈尔滨工业大学工学学士,2018年加入银河证券研究院。曾获奖项包括日本第14届机器赛团体第一名,FPM学术会议Best Paper Award。曾为新财富机械军工团队成员。

  未来6-12个月,行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)相对于基准指数(交易所指数或市场中主要的指数)推荐:行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。

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