机械设备行业月报:2月制造业固定资产投资回升 叉车销量同比高增71

2022-03-24 15:13 阅读次数:

  下跌8.06%,机械板块下跌7.65%,跑赢大盘0.41 个百分点,在申万所有一级行业中位于第17 位,19 个子行业15 跌3 涨,其中表现较好的子行业分别为制冷空调设备、磨具磨料、能源及重型设备,分别上涨4.45%、1.92%、0.05%。

  截至2022 年3 月23 日,行业TTM 市盈率为11 倍(整体法,剔除负值),相对于沪深300 的估值溢价率为93%。

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  工程机械方面,2 月共销售各类挖掘机24483 台,同比下降13.5%,其中国内销售17052 台,同比下降30.5%;出口7431 台,同比增长97.7%。2 月共销售各类装载机8882 台,同比增长16.3%,其中国内市场各类装载机销量5669 台,同比增长6.02%;出口6694 台,同比增长46.2%。bob综合体育官方app下载ios版 - 苹果 store叉车销量方面,2022 年2 月全行业叉车销售数量为71373 台,同比增长71.3%。从挖掘机开机小时数来看,2 月我国小松开机小时数在季节因素扰动影响逐渐减弱下,同比提升了9.2%,为47.9 小时。全球其他主要地区开机小时数均实现不同程度提升,其中日本开机小时数为58.2 小时,同比增长1.8%;欧洲开机小时数为70.4 小时,同比增长8.5%;印度尼西亚开机186.8 小时,同比增长5.1%;北美同比增长15.3%,为63.4 小时。

  工业机器人方面,2 月制造业固定资产投资累计同比增长20.9%,其中下游主要应用场景中,汽车制造业固定资产投资累计增速由2021 年同比下降3.7%提升至2022 年前2 月的同比增长11.3%,3C 行业固定资产投资累计增速较去年全年增长12.8 个百分点,为35.1%。受益于下游制造业固定资产投资不断提升,2022 年前2 月工业累计产量为76381 台,同比增长29.6%。未来随着疫情影响逐渐消散、制造业投资的不断复苏,工业产销数据将持续改善,工业机器人产业链将迎来国产替代的黄金时期。

  3 月5 日,第十三届全国人民代表大会第五次会议在北京开幕,国务院总理向大会作政府工作报告。从2022 年政府工作报告及提案来看,机械设备行业建议关注以下几条投资主线.扩大有效投资,适度开展超前基础设施投资。

  方面,回升 叉车销量同比高增713%bob综合根据中国工业协会的数据,2 月挖掘机销量为24483 台,同比下降13.5%,降幅有所收窄。2 月国内地区开机小时数据回暖,需求维持环比改善。我们认为,随着进入三月,行业季节性因素影响将消退。机械设备行业月报:2月制造业固定资产投资稳增长主线下,行业需求改善趋势明显,各地重大项目陆续开工将带动工程机械需求边际改善,预计工程机械行业需求有望在Q2 转好。2022 年全年工程机械市场将呈现前低后高趋势。在此预期下,我们建议短期重点关注稳增长政策下行业龙头超跌修复机会,如工程机械龙头(600031)、中联重科(000157),以及核心零部件生产商恒立液压(601100)。2.有序推动碳达峰、碳中和工作。工作报告对碳达峰表述由2021 年“扎实做好”转变为“有序推进”。工作报告提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核,并留有适当弹性,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约,加速清洁能源代替传统能源转型,看好光伏行业高景气下

  行业投资机会,建议关注帝尔激光(300776)。3.坚持创新驱动发展战略,巩固壮大实体经济根基。工信部此前曾牵头出台两项利好规划明确提出了到2025 年间行业营收年均增长20%、制造业机器人密度到2025 年翻倍的目标。国内机器人企业受限于技术壁垒,产品普遍集中在中低端产品领域,议价能力不强。两项规划的出台将加速推动我国机器人产业迈向高端化进程。此外,随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格不断下探,二者价格剪刀差已经明显缩小,机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势,在此过程中建议关注国产机器人龙头

  (300607)、亿嘉和(603666),减速器龙头绿的谐波(688017)。风险提示:疫情全球蔓延风险;宏观经济增速低于预期;原材料价格波动风险;全球贸易摩擦风险。

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